O lastro de ativos é um componente essencial na qualificação dos produtos de investimento e ativos digitais, pois atesta uma garantia ao ativo financeiro. No mundo dos criptoativos, as stablecoins são reconhecidas como uma digital asset lastreado.

Mas o que é exatamente o lastro de um produto financeiro?

Ele é um reconhecimento de valor a algo que se trata apenas de uma convenção. Por exemplo, a ação é lastreada pela propriedade de uma pequena parte da empresa. Um fundo de investimento em ouro é lastreado pelas reservas compradas.

A melhor forma de entendermos esse conceito é imaginar um empréstimo pessoal com um imóvel dado em garantia e um empréstimo sem garantia alguma. Qual sairá mais caro?

Podemos ver, portanto, que o lastro pode impactar a confiabilidade e o custo do ativo.

No mercado de tokens, ele é um componente presente, confere credibilidade às operações e aumenta a confiança das pessoas nessa forma de fazer negócios e investir.

A BLOCKBR, uma empresa nativa web 3.0, vai falar sobre a importância e como o lastro funciona nos ativos digitais!

QUAL A IMPORTÂNCIA DO LASTRO NOS INVESTIMENTOS

Como podemos ver até aqui, o lastro é uma representação de garantia real de uma operação financeira e também de investimentos – e talvez aqui esse conceito seja ainda mais importante.

Todas as pessoas querem investir em produtos que estejam financeiramente ancorados em algo que pode ser usado como garantia de que o compromisso com rendimentos e resgate serão cumpridos (mas não devemos confundir com risco).

Portanto, o lastro nos investimentos demonstra o valor que eles apresentam no mercado. Um exemplo interessante é analisarmos a Letra de Crédito Imobiliário e o bitcoin.

A LCI é um produto financeiro lastreado, pois é ancorada nas operações financeiras feitas para o setor imobiliário e financiadas pelas compras dos títulos.

Já o bitcoin é um ativo digital financeiro sem lastro e baseado na maior de suas características: o fato de ser descentralizada – não está atrelada a políticas monetárias e garantias como bens e câmbio.

Podemos ver, portanto, que por mais interessante que o investimento em bitcoin seja, com ganhos que surpreendem até os mais entusiastas com a criptomoeda, a falta de ancoramento em ativos que sejam reconhecidos ainda afasta muitas pessoas.

COMO O LASTRO PODE AFETAR A ECONOMIA

Um bom exemplo do impacto da ausência da garantia atrelada a um ativo foi a decisão do governo dos EUA em 1971 de desancorar o dólar do ouro.

Temendo pela falta da segurança que o ouro proporcionava, diversos  governos para comprar o metal, provocando uma grande valorização nos anos seguintes – mais de 2.600% em quase 50 anos.

Isso demonstra como a existência de valor agregado e reconhecido confere segurança e credibilidade a uma aplicação.

Evolução do preço do ouro 1970-2020

Fonte: https://or.fr/

COMO O LASTRO FUNCIONA

Seja um produto financeiro tradicional como um CRI (certificado de recebível imobiliário) ou de um ativo digital financeiro como o token de recebíveis, a distribuição dele, prevendo o atrelamento dos resultados a uma garantia, chamamos de lastro da operação.

Nos dois exemplos dados, as garantias estão claras e são reconhecidos: créditos do setor imobiliário e a carteira de recebíveis de uma empresa.

Com a divulgação, o ancoramento fará o papel de percepção de garantia do investimento – porém, é importante lembrarmos que isso não elimina o risco inerente a cada ativo financeiro.

LASTRO NÃO ELIMINA O RISCO

Uma das grandes confusões que existem no mercado de uma forma geral é a ideia de que um ativo com lastro não tem risco. Na verdade, são dois conceitos diferentes e a explicação é mais complexa.

Enquanto o lastro é a representação de valor agregado no mercado, o risco é a medida da possibilidade de perdas baseada em inúmeros fatores – macroeconômicos, setoriais, conjunturais e até sazonais – que não são evitáveis ou controláveis.

Por outro lado, podemos dizer que o lastro ajuda a atenuar o risco.

Duas criptomoedas são um ótimo exemplo de como esses atributos se diferem.

• O tether é uma moeda digital lastreada no dólar;
• O bitcoin não é lastreado.

Podemos dizer que o lastreamento ajuda a estabilizar a volatilidade do tether, mas ambas são de alto risco, por serem expostas a alto grau especulativo e fatores de mercado e por serem ativos negociados de forma descentralizada, sem garantias governamentais.

EXEMPLOS DE ATIVOS FINANCEIROS LASTREADOS

• Títulos de precatório: garantidos por frações da dívida pública;
• Fundos imobiliários: créditos e direitos dos imóveis;
• Letras de crédito do agronegócio: operações financeiras do setor.

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ATIVOS DIGITAIS POSSUEM LASTRO?

Para entendermos o lastro em criptoativos, precisamos dividir a análise nas duas categorias.

CRIPTOMOEDAS

Como vimos anteriormente, existem as stable coins, que são lastreadas, porém a grande maioria não possui atrelamento a garantias reconhecidas no mercado, o que aumenta o risco do investimento.

TOKENS DE ATIVOS E DIREITOS

Tokens não são um produto financeiro em si, mas uma representação digital de um produto que pode ser dos mais variados tipos, o mercado de tokenização é cada vez mais diversificado em ativos, direitos e projetos que podem ser ofertados com tokens.

E aqui está a grande diferença: o lastro está no bem negociado através de tokens.

Portanto, não podemos dizer que o token é lastreado de uma forma geral, mas que tokens de ações de uma empresa têm lastreamento, pois o ativo confere essa garantia.

Todos os exemplos de ativos financeiros lastreados que citamos anteriormente podem ser negociados através da tokenização, além de muitos outros, como os tokens do agronegócio, que são atrelados às safras e/ou resultados do setor.

Até mesmo bens pessoais tokenizados, como obras de arte e outros colecionáveis de grande valor, têm garantia no próprio patrimônio e/ou condições específicas que o contrato inteligente do processo definir.

Portanto, ao pesquisar em marketplaces de tokens como da BLOCKBR, o investidor deve analisar quais as garantias atreladas a cada um e escolher o token que se alinha com suas expectativas de retorno em valor e prazo.

BLOCKBR Digital Assets é uma fintech nativa web 3.0 que une inovação tecnológica e o conhecimento digital para transformar ativos físicos em digitais, no processo de tokenização de ativos.

A oferta de ativos físicos e ativos financeiros tokenizados, tanto os atuais quanto novos, é democrática e descentralizada, o que torna a forma de investir segura, mais simples e mais eficiente.

Viabilizamos, estruturamos, emitimos e fazemos a oferta de tokens em nossa plataforma e fora dela. Esteja ciente que tokens dependem de viabilidade e fatores regulatórios.

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